人鱼公主只好独自回到海底幽深的宫殿，却开始慢慢向往起陆地上的世界。

于是小美人鱼询问祖母，「陆地上的人也会像我们一样死去吗？」

「没错，」祖母回答，「他们的寿命很短，不像我们，可以活到三百岁。只是当我们生命结束的时候，甚至连一座坟墓都无法留给我们心爱的人——因为我们没有一个永生不灭的灵魂。」

「为什么我们不能拥有一个永生不灭的灵魂？如果能够变成人，我宁可放弃我几百年的生命！」

祖母担忧起来，「你决不能起这样危险的念头！」

「那我死后就只能化为泡沫了啊，难道我没有办法得到一个不灭的灵魂吗？」

「没有！」祖母呵斥道，「只有当一个人爱你胜过他自己，只有他将全部的爱情和思想都向你敞开，为你的现在和将来献上全部的忠诚之时，他的灵魂之火才会蔓延到你的身上——但这种事情……永远都不会有的！」

悲伤的小美人鱼去到幽深的海底，向巫婆寻求帮助。

她用自己最美丽的嗓音，向巫婆交换了能够让鱼尾一分为二的药，只是往后每一个步子，都像是踩着刀尖行走。

巫婆警告她，一旦获得了人的形体，就再也无法变回人鱼，倘若她不能得到王子的爱情，那么在王子新婚的头一天早晨，她就的心就会破碎，整个人也将化作海上的泡沫。

小美人鱼失去美妙的歌喉，终于如愿以偿地来到了王子身边。

可最后王子与邻国的公主订了婚——他把那天偶然经过海边的年轻姑娘，当作了自己的救命恩人。而无法开口的小美人不能告知王子真相，也无法使王子爱上她。

在即将化作泡沫的前一晚，小美人鱼的五个姐姐浮上了海面，她们用自己的长发向巫婆换来了一把匕首——只要小美人鱼在太阳升起之前，将匕首插入王子的心口，让他的血淋在自己的脚尖，她就能重新得到鱼尾，重返大海的深处。

小美人鱼带着匕首，掀开王子紫罗兰色的床帘，看见那位美丽的新娘将头枕靠在王子的肩上，两人静静地沉睡着。

她俯身亲吻王子清秀的眉毛，而后决绝地将刀子扔进了大海之中。

远处的太阳升起来了，柔和而温暖的阳光照在海面冰冷的破碎的泡沫上，小美人鱼向着太阳举起了她光亮的手臂，等待着死亡的虚无。