后来，他用“警枕”的故事在民间广为流传，传来传去，就传成了钱镠从来不睡觉，最后还编出了“不睡龙”的外号。

“不睡龙”的传说一直传到了塞外。到了后晋时候，契丹使节出访中原，期间，契丹使节就无比好奇地询问钱镠的近况，“哎，‘不睡龙’现在还是整宿整宿的不睡觉吗？”他们只知有“不睡龙”，却不知“不睡龙”已经去世多年。

钱镠的侍女有一项特殊工作，她们每两个小时换一班，在门外值班，只要有人奏报军情，就摇响铃铛，把钱镠叫醒，以便随时处理军务。

每当夜深人静，钱镠就会四处闲逛，随机把弹丸扔到墙楼之外，测试夜班岗哨的反应。

在“徐许之乱”时，钱镠趁夜色亲自攀爬城墙，居然未遇任何阻拦，登上城墙一看，站岗的哨兵正倚着警戒鼓酣睡，结果钱镠当即将其斩杀。

有诗赞曰：

“寝宫风透敝帷单，警枕欹斜到夜阑。

直宿共知龙不睡，隔墙几度应铜丸。”

头一句说的是钱镠崇尚节俭，床上的帷幔破裂了，也不愿更换。

钱镠的正室夫人吴氏，也极为仁慈节俭。据说她曾要去奉国寺礼佛，钱镠给她预备了一百匹帛，以供布施，被吴氏拒绝。

钱镠与吴氏感情深厚，吴氏每年春天都要回临安老家一趟，而钱镠则留在杭州处理公务。某次，钱镠思念至深，于是派人送去一封情书，上面只有九个字：

“陌上花开，可缓缓归矣。”

苏东坡在杭州任职时，对钱镠无比崇拜，写下三首《陌上花》。“陌上花开”一词得以流传至今。如今再撩骚或发朋友圈装文艺用到“陌上花开”的时候，别忘了，版权是钱镠同志的。